FinancialFamily - сайт о личных финансах, семейном бюджете и домашней бухгалтерии
 Журнал о деньгах                        
Спонсор проекта

 
Что будет с рублем в 2012 году?

Автор статьи: Наталья Смирнова, Личные деньги

На сегодня это, пожалуй, наиболее распространенный вопрос. Не могу сказать, что мой ответ на него будет слишком оптимистичным. Наоборот, учитывая последние тенденции, я бы скорее склонялась к не самым приятным прогнозам. Хотя, с другой стороны, и апокалипсиса наподобие 2008 года я тоже ожидать, не склонна. Итак, что беспокоит в отношении судьбы рубля в 2012 году.

Повышающиеся ставки по рублевым вкладам

Большинство российских банков, в том числе Сбербанк, начали предлагать повышенные ставки по вкладам в рублях. С одной стороны, это вполне можно списать на обычные новогодние предложения, которыми банки балуют вкладчиков в конце каждого года. Но проблема вся в том, что эти предложения начали появляться уже в начале ноября, и названия вкладов не имели в себе ничего новогоднего. Это были просто вклады с повышенным процентом. И повышенный процент в основном касался именно рублевых, а не валютных вкладов. Более того, большинство вкладов предполагает размещение средств в банк на срок свыше 1 года и без возможности частичного снятия. Что это может означать?

Во-первых, банки могут подстраховываться на случай очередного кризиса ликвидности, когда им было тяжело получить кредиты за рубежом, как в 2008-2009 гг. И они перестраховываются, привлекая сейчас средства на депозиты под повышенный процент. Иными словами, банки могут перестраховываться на случай очередной волны кризиса. Вот почему вклады с повышенным процентом, как правило, подразумевают размещение средств на депозиты в банки на срок больше 1 года: банки стараются привлечь длинные деньги, которые без потери процентов вкладчикам будет невозможно забрать досрочно.

Во-вторых, зачем банкам сейчас предлагать повышенные ставки только по рублевым, а не по валютным вкладам? Если вспомнить, что для банка депозит - это заем у физ. лиц и юрлиц, то всякий заем имеет смысл всегда брать в слабой валюте, которая при любом неблагоприятном стечении обстоятельств будет дешеветь относительно более сильных валют, и возвращать заем с процентами придется уже в подешевевшей валюте. Таким образом, как я полагаю, банки могут ожидать, что в случае кризиса рубль будет слабеть, и возвращать вклады с процентным доходам им придется уже в подешевевших рублях. Именно поэтому банки могут не столь сильно опасаться повышенных процентных ставок по рублевым вкладам.

Резюме: предлагаемые повышенные процентные ставки по рублевым вкладам на срок от 1 года и без возможности пополнения могут предвещать новую волну кризиса и некоторое обесценивание рубля по отношению к иностранным валютам развитых стран (евро, доллар).

Кризис в Европе

Многие скажут: "При здесь рубль?". Все дело в том, что в периоды кризиса в развитых странах, которые можно считать оплотом стабильности мировой финансовой системы (США, Германия, отчасти -Франция и т.д.), мировые инвесторы (как физлица, так и юрлица, фонды и т.д.) склонны экстренно изымать свой капитал из всех низколиквидных и высокорискованных активов, и размещать его либо в наличности, либо - в наинадежнейшие финансовые инструменты (которыми, как правило, считаются казначейские облигации США, т.к. если полетят они, полетит и вся мировая система).

Что считается высокорискованным и низколиквидным активом? Как мы помним, в период кризиса 2008 года инвесторы метнулись в панике распродавать все, даже золото (золото в сентябре тогда упало в цене на 30%), тем более - акции, тем более - развивающихся стран. Россия как раз относится к подобным странам, поэтому высока вероятность того, что, в случае усугубления ситуации в Европе, мировые инвесторы вновь начнут выводить капитал из рискованных активов, в том числе из российских активов. А с учетом нестабильной политической ситуации российские активы могут представляться иностранным инвесторам более рискованными, чем активы других стран группы BRICS.

А это означает, что при выводе средств из российских активов инвесторы будут получать рубли, которые незамедлительно будут конвертировать в свою валюту, либо в любую другую более надежную валюту (например, доллары, франки). Таким образом, на рынок будет выплескиваться значительное количество рублей, а иностранная валюта будет, наоборот, скупаться. Это приведет к переизбытку рублей на рынке, и рубль начнет падать к валютам развитых стран, как это происходило в 2008 году и в 2011 году, когда решался вопрос с повышением планки госдолга США.

Что делать с рублем?

Отлично, мы выяснили, что рубль в 2012 году может оказаться в непростой ситуации. Что можно порекомендовать в связи с данной ситуацией?
 - Вариант 1 - инвестировать имеющиеся рубли в активы, которые могут дать вам прибыль, которая перекроет возможные потери от возможного обесценивания рубля, т.е. потенциальная доходность от подобных инвестиций может быть на уровне от 11-12% годовых чистыми. Если дождаться того же спада, этим активом вполне могут стать даже российские акции (в период с февраля 2009 до декабря 2011 российский индекс ММВБ вырос более чем на 150%).
 - Вариант 2 - часть имеющихся рублей перевести на мультивалютный вклад, чтобы иметь возможность, в случае ухудшения экономической обстановки, быстро, без изъятия средств со вклада, конвертировать большую часть рублей на вкладе в иностранную валюту, без потери процентов по вкладу. Прямо сейчас срочно конвертировать рубли не советую, т.к. не уверена, что сейчас подходящий для этого курс. Полагаю, что до НГ спрос на рубли будет устойчивым, кроме того, до 20-25 декабря будет более понятна ситуация в Европе.
 - Вариант 3 - можно приобрести недвижимость с гарантированным доходом от сдачи (leaseback), причем желательно - не в РФ. Но вы должны понимать, что это неликвидный актив, поэтому все сбережения на это тратить нельзя.

Ну а вообще выбирать любой из вариантов, если делать это качественно, нужно только после составления личного финансового плана или его ежегодного пересмотра. Ведь к деньгам нужен комплексный подход. 

Вам понравилась эта статья? Добавьте ее в закладки:

Вы хотите быть в курсе новых публикаций на тему личных финансов?


 

Ваша оценка статьи:

Комментарии к статье:

Рассылка


Также интересно по теме:
Планирование

Как правильно рассчитать зарплату


Между тем большинство программ по эффективному планированию семейного бюджета создавались как раз с целью контролировать излишние, спонтанные траты. Но ведь базовые советы по экономии - универсальны. То есть пригодятся и в том случае, когда приходится как-то тянуть от получки до получки.
Продолжить чтение...

 

 

Copyright © 2004-2012 ООО "Сэнюэл" (Sanuel Ltd.) Все права защищены.