FinancialFamily - сайт о личных финансах, семейном бюджете и домашней бухгалтерии
 Журнал о деньгах      Полезные Советы      Домашняя Бухгалтерия      Форум по личным финансам      © Sanuel
Спонсор проекта

 
Как и во что инвестирует Дональд Трамп

Автор статьи: insider.pro

Что в инвестиционном портфеле у самого одиозного миллиардера Америки.

Совет инвесторам от Дональда Трампа можно описать одной фразой: продавайте всё. 
 
Во вторник республиканский кандидат назвал фондовый рынок «огромным пузырем». 
 
Забавно, что в портфеле Трампа по-прежнему остается немало акций. Однако при ближайшем рассмотрении становится понятно: Трамп вовсе не говорит одно, а делает другое. 
 
Портфель миллиардера свидетельствует об осторожном отношении к фондовому рынку. Кроме того, его инвестиции сравнительно неплохо приспособлены к возможному падению. 
 
Основу фондового портфеля Трампа составляют относительно безопасные бумаги высокой капитализации. Самым маленьким среди них является нефтеперерабатывающий гигант Phillips 66. 
 
По загадочному совпадению, Phillips 66 также входит в портфель Уоррена Баффетта, при этом легендарный инвестор и республиканский кандидат близко не знакомы. 
 
Инвестиции имени Трампа Как и Баффетт, Трамп поместил большую часть денег в так называемые стоимостные акции. Во времена падений рынка они обычно оказываются устойчивее других компаний. 
 
Например, средний коэффициент Р/Е пяти крупнейших бумаг Трампа (на основе прогнозируемой в этом году прибыли) равен 16,4. 
 
Для сравнения, тот же показатель для бумаг из состава индекса S&P 500 составляет 18. На фондовом рынке Трамп держит лишь небольшую часть своего состояния в 10 млрд долларов (по заявлениям самого миллиардера). 
 
Всего 91,5 млн долларов вложены в акции. Forbes оценивает состояние предпринимателя в 4,5 млрд, Bloomberg — в 2,9 млрд. 
 
При этом некоторые из ключевых вложений Трампа, такие как Bristol-Myers Squibb, были значительно урезаны в 2016-м. 
 
Например, в прошлом году доля акций Bristol-Myers Squibb колебалась от 1 млн до 5 млн долларов, а в этом году упала менее чем до 1 тыс. 
 
16 мая магнат подал сведения об инвестициях в акции, облигации, хедж-фонды и другие активы в Комитет по федеральным выборам (КФБ). Некоторые из вложений Трампа будут интересны его сторонникам. 
 
14 крупнейших акций в портфеле Трампа
 
Круп­ней­шую долю в порт­фе­ле кан­ди­да­та от Рес­пуб­ли­кан­ской пар­тии за­ни­ма­ет Apple, хотя ее раз­мер со­кра­тил­ся с 6,5 млн дол­ла­ров в июле 2015-го при­мер­но до 1,25 млн.
 
Сле­ду­ет от­ме­тить, что Трамп рас­кри­ти­ко­вал Apple за отказ раз­бло­ки­ро­вать iPhone стрел­ка из Сан-Бер­нар­ди­но. 
 
В слу­чае об­ва­ла рынка про­бле­мой могут стать акции круп­ней­ше­го банка J.P. Morgan Chase. Но Трамп зна­чи­тель­но сни­зил вло­же­ния в него — с 1,1 млн дол­ла­ров год назад до 250 тыс. в на­сто­я­щий мо­мент. 
 
Кроме того, из всех круп­ных бан­ков J.P. Morgan счи­та­ет­ся самым на­деж­ным. Вот 14 круп­ней­ших бумаг в порт­фе­ле Трам­па и их при­мер­ная сто­и­мость, ос­но­ван­ная на от­чет­но­сти, по­дан­ной в КФБ.
 
Имей­те в виду: ко­ми­тет поз­во­ля­ет кан­ди­да­там ука­зы­вать ши­ро­кие оцен­ки сто­и­мо­сти ак­ти­вов. 
 
В этом спис­ке не учи­ты­ва­ют­ся акции, кос­вен­но куп­лен­ные Трам­пом через хедж-фон­ды: 
 
14. Alphabet: $100−200 тыс. 
 
13. Caterpillar: $100−250 тыс. 
 
12. Phillips: $100−250 тыс. 
 
11. Celgene: $100−250 тыс. 
 
10. Gilead Sciences: $100−250 тыс. 
 
9. Visa: $100−251 тыс. 
 
8. General Electric: $100−250 тыс. 
 
7. Johnson and Johnson: $100−250 тыс. 
 
6. Nike: $100−250 тыс.
 
5. McKesson: $100−250 тыс. 
 
4. J.P. Morgan Chase: $100−251 тыс. 
 
3. PepsiCo: $150−350 тыс. 
 
2. Microsoft: $300−600 тыс. 
 
1. Apple: $600 тыс.-1,251 млн 
 
Фонды взаимных инвестиций 
 
Ос­но­ву вло­же­ний Трам­па в ПИФ со­став­ля­ют 11 фон­дов Baron, на­чи­ная от фон­дов акций малой ка­пи­та­ли­за­ции и за­кан­чи­вая фон­да­ми раз­ви­ва­ю­щих­ся рын­ков. 
 
В этом году ПИФ Baron по­ка­за­ли непло­хие ре­зуль­та­ты: че­ты­ре опе­ре­ди­ли рынок, и лишь один от­стал. Два фонда за­слу­жи­ли от ис­сле­до­ва­тель­ской фирмы Morningstar мак­си­маль­ный рей­тинг в пять звезд, еще два по­лу­чи­ли по че­ты­ре звез­ды. Про­бле­ма в их срав­ни­тель­но вы­со­ких еже­год­ных из­держ­ках — 1,3% от ак­ти­вов. 
 
Хедж-фонды 
 
Имен­но здесь нашла свое от­ра­же­ние без­рас­суд­ная сто­ро­на Трам­па. Хедж-фон­ды пред­на­зна­че­ны для бо­га­тых людей. Они стре­мят­ся опе­ре­дить рынок, часто при­ни­мая на себя вы­со­кие риски. 
 
Это как раз спра­вед­ли­во в слу­чае трех фон­дов Paulson, два из ко­то­рых сфо­ку­си­ро­ва­ны на ак­ци­ях, на­при­мер, на сли­я­ни­ях и по­гло­ще­ни­ях (Advantage Plus и Paulson Partners). Тре­тий, Paulson Credit Opportunity, спе­ци­а­ли­зи­ру­ет­ся на об­ли­га­ци­ях. 
 
Джон Пол­сон сде­лал себе имя на игре про­тив ипо­теч­ных об­ли­га­ций, по­пу­ляр­ность ко­то­рых вкупе со скры­тым риском при­ве­ла к фи­нан­со­во­му кри­зи­су. 
 
В по­след­нее время ему не везет: по дан­ным сайта ZeroHedge, в че­ты­рех из пяти по­след­них лет флаг­ман­ский фонд Пол­со­на Advantage по­ка­зал от­ри­ца­тель­ную до­ход­ность. 
 
Тен­ден­ция про­дол­жи­лась и в I квар­та­ле 2016-го. Фонды Пол­со­на яв­ля­ют­ся чет­вер­тым по ве­ли­чине вклад­чи­ком в Valeant Pharmaceuticals. 
 
За по­след­ние 12 ме­ся­цев акции ком­па­нии по­те­ря­ли более 90% своей сто­и­мо­сти, по­ми­мо про­че­го из-за спо­ров по по­во­ду вы­со­ких цен на ле­кар­ства.
 
Хедж-фонд Obsidian кор­по­ра­ции BlackRock — круп­ней­шее вло­же­ние Трам­па (до 50 млн дол­ла­ров). 
 
Фонд за­ни­ма­ет­ся ин­ве­сти­ро­ва­ни­ем в об­ли­га­ции. При этом речь идет не о низ­ко­ри­с­ко­ван­ных ин­стру­мен­тах вроде каз­на­чей­ских или кор­по­ра­тив­ных бумаг ин­ве­сти­ци­он­но­го уров­ня, а о круп­ных по­зи­ци­ях по бро­со­вым об­ли­га­ци­ям, сто­и­мость ко­то­рых часто кор­ре­ли­ру­ет с фон­до­вым рын­ком. 
 
Несмот­ря на лю­бовь мил­ли­ар­де­ра ко всему зо­ло­то­му — даже зо­ло­то­му стан­дар­ту, — его вло­же­ния в слит­ки срав­ни­тель­но неве­ли­ки: 100−250 тыс. дол­ла­ров, как и в про­шлом году. 
 
От­кро­вен­но го­во­ря, в своем пес­си­миз­ме по от­но­ше­нию к фон­до­во­му рынку Трамп не оди­нок. Из­вест­ный фон­до­вый управ­ля­ю­щий Билл Гросс также пре­ду­пре­жда­ет о нера­зум­но­сти сме­лых ожи­да­ний от фон­до­во­го рынка. 
 
По его мне­нию, при­чи­ной тому яв­ля­ют­ся низ­кие про­цент­ные став­ки, под­та­чи­ва­ю­щие эко­но­ми­че­ский по­тен­ци­ал стра­ны. 
 
В част­но­сти, они ока­зы­ва­ют нега­тив­ное вли­я­ние на банки, ре­зуль­та­ты ко­то­рых за­ви­сят от до­ход­но­сти кре­ди­тов. Дру­гие ин­ве­сти­ци­он­ные стра­те­ги обес­по­ко­е­ны тем, что акции пе­ре­оце­не­ны и могут упасть. 
 
Клас­си­че­ский фи­нан­со­вый совет — дер­жать в порт­фе­ле зна­чи­тель­ную долю акций во все вре­ме­на. Дело в том, что за дол­гие пе­ри­о­ды акции до­ро­жа­ют вме­сте с ро­стом эко­но­ми­ки, несмот­ря на вре­мен­ные спады. 
 
Ра­зум­но ди­вер­си­фи­ци­ро­вать свои вло­же­ния по раз­лич­ным клас­сам ак­ти­вов, при этом со­хра­няя за ак­ци­я­ми клю­че­вую по­зи­цию. 
 
По­это­му мно­гие про­фес­си­о­на­лы счи­та­ют, что рынок будет расти даль­ше бла­го­да­ря хо­ро­шим мак­ро­эко­но­ми­че­ским по­ка­за­те­лям, на­при­мер, июль­ско­му от­че­ту о за­ня­то­сти в США, опуб­ли­ко­ван­но­му в про­шлую пят­ни­цу. 
 
Фи­нан­со­вый кон­суль­тант и со­учре­ди­тель Delta Asset Management Эндрю Хо­у­тон го­во­рит: «За­будь­те о шуме. Дан­ные по­ка­зы­ва­ют, что рынок готов к даль­ней­ше­му росту».
 
Хо­у­тон от­ка­зы­ва­ет­ся ком­мен­ти­ро­вать взгля­ды Трам­па и со­став его порт­фе­ля. 
 
Од­на­ко, если ве­рить кан­ди­да­ту от Рес­пуб­ли­кан­ской пар­тии, впе­ре­ди ин­ве­сто­ров ожи­да­ют тя­же­лые вре­ме­на — ко­неч­но, если он не одер­жит по­бе­ду на вы­бо­рах.

Вам понравилась эта статья? Добавьте ее в закладки:

Вы хотите быть в курсе новых публикаций на тему личных финансов?
Подпишитесь на новые материалы по RSS!
Подпишитесь на рассылку новых статей по электронной почте!
 

Ваша оценка статьи:

Комментарии к статье:



Также интересно по теме:
Инвестирование

Недвижимость за рубежом: как работают с российскими клиентами


О навыках иностранных продавцов специально для IRN.RU рассказывает управляющий инвестициями Игорь Индриксонс.
Продолжить чтение...

 

 

Copyright © 2004-2012 ООО "Сэнюэл" (Sanuel Ltd.) Все права защищены. 

Rambler's Top100 Рассылка '7 новых принципов успеха каждый день!'